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Commerzbank Quartalszahlen von geringer Qualität
09.11.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Alan Webborn, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) mit "sell" ein.
Die Quartalszahlen der Commerzbank hätten zwar den Erwartungen entsprochen, allerdings seien sie von geringer Qualität gewesen. Der Nettogewinn sei gegenüber dem zweiten Quartal von 352 Mio. EUR auf 113 Mio. EUR gesunken. Die Nettozinserträge hätten im Quartalsvergleich um enttäuschende 12% auf 1,628 Mrd. EUR nachgegeben. Die operativen Ausaben seien derweil mit 2,185 Mrd. EUR erwartungsgemäß ausgefallen. Für das Geschäftsjahr 2010 stelle die Commerzbank einen Nettogewinn von mindestens 1 Mrd. EUR in Aussicht, nachdem in den ersten neun Monaten bereits ein Gewinn von 1,2 Mrd. EUR erwirtschaftet worden sei. Für 2011 strebe die Commerzbank eine Ergebnissteigerung an.
Bei der Société Générale habe man die EPS-Prognose für das Jahr 2010 von 0,74 EUR auf 0,94 EUR erhöht. Auf dieser Basis liege das KGV bei 7,0. Für 2011 und 2012 würden die EPS-Prognosen auf 0,11 EUR bzw. 1,11 EUR lauten. Das Kursziel werde von 4,70 EUR auf 4,40 EUR gesenkt. Innerhalb des Sektors favorisiere man den Anteilschein von Barclays (ISIN GB0031348658 / WKN 850403).
Die Analysten der Société Générale vergeben das Rating "sell" für den Anteilschein der Commerzbank. (Analyse vom 09.11.10) (09.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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